Tesouro Direto é emprestar ao governo, com preço e imposto.
O Tesouro Direto funciona como um empréstimo ao governo: você compra pela internet um título público do Tesouro Nacional e recebe o valor com juros, no vencimento ou em parcelas. Na premissa desta página, Selic de 13,65% ao ano, R$ 10 mil no Tesouro Selic rendem R$ 1.124,79 líquidos em um ano.
- Quem deve o dinheiro
- O Tesouro Nacional, emissor do títuloRegra
- Imposto de renda
- De 22,5% a 15%, pelo prazoRegra
- IOF
- Só no resgate antes de 30 dias, limitado ao rendimentoRegra
- Custódia da B3
- 0,2% ao ano; no Tesouro Selic, só sobre o saldo acima de R$ 10 mil por CPF; regra própria no Educa+ e no RendA+Regra
- Taxa da instituição
- Livre, combinada com o banco ou a corretoraContrato
- Venda antes do vencimento
- Pelo preço de mercado do diaRegra
- Qual título
- Depende do prazo e do objetivo do dinheiroVocê
Regra: Lei 11.033/2004, art. 1º; Decreto 6.306/2007, art. 32 e Anexo; Regras e Regulamento do Tesouro Direto, lidos em 25 de outubro de 2026. Contrato: a taxa da sua instituição. Você: o prazo e o objetivo.
Você empresta ao Tesouro Nacional e recebe de volta com juros.
Título público é dívida do governo federal. No Tesouro Direto, o programa do Tesouro Nacional operado com a B3, a pessoa física compra esse título pela internet, em frações pequenas, e escolhe como ele rende: pela Selic, por uma taxa fixa ou pela inflação mais uma taxa. As regras abaixo são as do programa, lidas em 25 de outubro de 2026.
CPF e conta numa instituição financeira habilitada ao Tesouro Direto, banco ou corretora. A conta também pode ser aberta pelo cadastro rápido do próprio Tesouro Direto.
No site ou aplicativo do Tesouro Direto, no da sua instituição, quando ela é integrada, ou pela própria instituição em seu nome. O pagamento vai por PIX, pela Carteira TD ou pelo saldo na instituição.
Em múltiplos de 0,01 título, ou 1% do valor de um título. O limite é de R$ 2 milhões por mês por pessoa, somados todos os títulos comprados no mês.
Em dias úteis, das 9h30 às 18h, com o preço do momento. Das 18h às 5h, no fim de semana e no feriado, o pedido vale com o preço de abertura do dia útil seguinte.
O Tesouro Nacional recompra os títulos todo dia útil. Resgate pedido das 9h30 às 13h cai na instituição a partir das 13h do mesmo dia; das 13h às 18h, a partir das 13h do dia útil seguinte.
A taxa de custódia da B3 e a taxa da sua instituição, que é livre e combinada com ela. Na venda antes do vencimento, o preço de recompra leva um spread do Tesouro Nacional. O imposto de renda sai na fonte, no resgate, no vencimento ou no pagamento de juros.
Regras e Regulamento do Tesouro Direto, itens 1 a 4, 7 a 9 e 11 a 14, lidos em 25 de outubro de 2026
O que muda por ser título público
Quem deve é o Tesouro Nacional. O título é dívida do governo federal, e o risco de crédito é o do emissor. Banco e corretora mantêm a sua conta e passam a ordem, e o título fica registrado no seu CPF; não são eles que devem o dinheiro a você.
Fica fora da lei dos valores mobiliários. A Lei 6.385/1976, que criou a CVM, exclui do seu regime os títulos da dívida pública federal, estadual ou municipal (art. 2º, § 1º, I).
O saldo do extrato oscila. O extrato mostra o título pelo preço de mercado do dia, a marcação a mercado. Quem vende antes do vencimento recebe o preço de recompra, calculado pelo Tesouro Nacional com um spread, que pode ser maior ou menor que o da rentabilidade contratada.
Antes de escolher um título, vem o prazo do dinheiro. A conta de quantos meses guardar e os critérios de liquidez, IOF e risco estão em reserva de emergência.
Três formas de render: Selic, taxa fixa ou inflação mais taxa.
Cada título do Tesouro Direto amarra o rendimento a uma régua diferente. A régua muda o que acontece com o seu saldo quando os juros do mercado mudam, e por isso muda o risco de vender antes do vencimento. A página descreve os títulos e não indica nenhum.
| Título | Como rende | Como paga | Se vender antes do vencimento |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic (LFT) | Rentabilidade diária ligada à taxa Selic | No vencimento | Recompra pelo preço de mercado do dia |
| Tesouro Prefixado (LTN) | Taxa fixa definida na compra; R$ 1.000 brutos por título no vencimento | No vencimento | Preço de mercado, que cai quando os juros do mercado sobem |
| Tesouro Prefixado com juros semestrais (NTN-F) | Taxa fixa definida na compra | Juros a cada seis meses e principal no vencimento | Preço de mercado; resgate suspenso 2 dias úteis antes de cada pagamento de juros |
| Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) | Variação do IPCA mais a taxa definida na compra | No vencimento | Preço de mercado, que cai quando os juros do mercado sobem |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais (NTN-B) | Variação do IPCA mais a taxa definida na compra | Juros a cada seis meses e principal no vencimento | Preço de mercado; resgate suspenso 2 dias úteis antes de cada pagamento de juros |
| Tesouro Educa+ e Tesouro RendA+ (NTN-B1) | Variação do IPCA mais a taxa definida na compra | Renda mensal depois da fase de acumulação: 5 anos no Educa+, 20 anos no RendA+ | Preço de mercado, com tabela própria de taxa de custódia |
Descrição dos títulos pelas Regras e Regulamento do Tesouro Direto, itens 1, 6, 9 e 13, e efeito dos juros no preço pelo item 16, lidos em 25 de outubro de 2026. Quem fica com o título até o vencimento recebe a rentabilidade definida na compra, qualquer que tenha sido o preço no caminho. A lista de títulos e vencimentos à venda muda, e a vigente está no site do Tesouro Direto. O imposto de renda dos juros de renda fixa, e de outras fontes de renda, está em renda passiva.
Quanto rendem R$ 10 mil e R$ 50 mil no Tesouro Selic, e quanto fica no caminho.
Premissas declaradas: Selic de 13,65% ao ano, a taxa Selic diária anualizada (base 252) publicada pelo Banco Central para 23 de outubro de 2026, mantida igual no prazo todo, o que dificilmente acontece, e 252 dias úteis em cada ano de 365 dias; título comprado e vendido pelo valor atualizado pela Selic, sem ágio, sem deságio e sem o spread que o Tesouro Nacional aplica na recompra antes do vencimento; taxa da instituição zero; taxa de custódia da B3 de 0,2% ao ano, proporcional ao dia corrido, só sobre o saldo acima de R$ 10 mil, sem outro Tesouro Selic no mesmo CPF; imposto de renda pela tabela regressiva, sobre o rendimento bruto.
| Aplicação e prazo | Rendimento bruto | Imposto de renda | Custódia B3 | Líquido no resgate |
|---|---|---|---|---|
| R$ 10 mil por 1 ano (365 dias) | R$ 1.365,00 | R$ 238,88 (17,5%) | R$ 1,33 | R$ 11.124,79, ou R$ 1.124,79 de rendimento (11,2% no ano) |
| R$ 10 mil por 3 anos (1.095 dias) | R$ 4.679,40 | R$ 701,91 (15%) | R$ 13,13 | R$ 13.964,36, ou R$ 3.964,36 de rendimento (11,8% ao ano) |
| R$ 50 mil por 1 ano (365 dias) | R$ 6.825,00 | R$ 1.194,38 (17,5%) | R$ 86,66 | R$ 55.543,96, ou R$ 5.543,96 de rendimento (11,1% no ano) |
| R$ 50 mil por 3 anos (1.095 dias) | R$ 23.397,00 | R$ 3.509,55 (15%) | R$ 305,65 | R$ 69.581,80, ou R$ 19.581,80 de rendimento (11,6% ao ano) |
Valores nominais, em reais correntes, sem desconto da inflação. A Selic de 13,65% ao ano é premissa desta página, não estimativa nem promessa: a meta da Selic passou de 14% para 13,75% ao ano em setembro de 2026 na série do Banco Central, e muda nas reuniões do Copom. A conta não inclui a taxa da instituição nem a diferença entre o preço de compra e o valor atualizado, e o extrato da B3 mostra a base exata do imposto. Conta refeita por código em 25 de outubro de 2026.
O que a conta mostra
O prazo muda o imposto. Um ano tem 365 dias, e a alíquota de 361 a 720 dias é de 17,5%. Resgatar com 360 dias paga 20%, e acima de 720 dias, 15%. Os dias contam da liquidação da compra, em geral no dia útil seguinte ao pedido, até a liquidação do resgate (Regras do Tesouro Direto, itens 1, 14 e 15).
A custódia pesa pouco no Tesouro Selic até R$ 10 mil. A isenção vale para o saldo até R$ 10 mil por CPF, e a taxa só incide sobre o que passa disso. Por isso R$ 10 mil pagam R$ 1,33 em um ano, só sobre o rendimento que passou do limite, e R$ 50 mil pagam R$ 86,66.
Cada ponto de Selic conta. Com a Selic a 12,65% ao ano, R$ 10 mil por um ano rendem R$ 1.265,00 brutos e R$ 1.043,63 depois do imposto de 17,5%; a 14,65%, R$ 1.465,00 e R$ 1.208,63, antes da custódia.
Resgate antes de 30 dias
O IOF fica com parte do rendimento. No resgate de renda fixa antes de 30 dias, o IOF é de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado ao rendimento pela tabela do Anexo do Decreto 6.306/2007: 96% do rendimento no primeiro dia, 50% no décimo quinto, zero no trigésimo.
Na conta. R$ 10 mil resgatados em 15 dias corridos, 10 dias úteis, rendem R$ 50,90 brutos na premissa desta página. O IOF de 50% leva R$ 25,45, e sobram R$ 25,45 antes do imposto de renda de 22,5%. O valor aplicado não é atingido pelo IOF.
Título público também oscila, tem taxa e paga imposto.
A conta acima supõe a venda pelo valor atualizado pela Selic, sem spread. Quem vende antes do vencimento recebe o preço do dia, e o preço muda com os juros do mercado. As regras do programa dizem isso com todas as letras, e esta seção resume o que elas dizem.
Quem fica com o título até o vencimento recebe a rentabilidade definida na compra, qualquer que tenha sido a variação do preço no caminho.
Na venda antecipada, o Tesouro Nacional recompra pelo valor de mercado, e o retorno pode ser diferente do contratado. Se os juros do mercado sobem acima da taxa da compra, o preço do título cai.
O saldo mostra o preço de mercado do dia. Saldo menor no extrato não é perda realizada enquanto o título não é vendido, mas é a base do que você recebe se vender naquele dia, antes do spread da recompra, das taxas e do imposto.
Antes de 30 dias, o IOF leva parte do rendimento. Até 180 dias, o imposto de renda é de 22,5%. Prazo curto num título longo pode juntar os três efeitos: IOF, imposto maior e preço do dia.
Título público pode entrar no plano como uma das fontes de renda, ao lado de aluguel, dividendos e fundos imobiliários. O imposto e o patrimônio que cada renda pede estão em renda passiva.
LCI e LCA, títulos de instituições financeiras isentos de imposto de renda para pessoa física, com a conta aberta contra o CDB e o teto do FGC, estão em LCI e LCA.
A fórmula dos juros compostos, a taxa mensal equivalente e o efeito da inflação, numa conta aberta, estão em juros compostos.
O que esta página faz, e o que fica para o seu plano.
A página explica como o Tesouro Direto funciona, cita a lei e as regras do programa e mostra uma conta com premissas abertas. Não indica título, prazo nem instituição, e não substitui o seu contador na apuração do imposto.
Premissas, não previsões
A Selic de 13,65% ao ano é a taxa de um dia, usada como se ficasse igual por três anos. Ela muda, e o rendimento muda com ela. As taxas de custódia e da instituição também podem mudar. Investimentos envolvem riscos, e resultados passados não garantem resultados futuros.
Quem decide o quê
O plano financeiro diz quanto dinheiro tem qual prazo e para quê. A escolha do título, do vencimento e da instituição é sua. Não indico título, vencimento nem instituição, nem onde investir em valores mobiliários: a Sessão Estratégica Financeira trata do plano, e o produto vem depois, com quem você escolher.
Título público é ferramenta. O plano vem antes.
Sou Adriano Teles, Estrategista Financeiro, empresário, sócio da W1 e fundador do escritório W1 Brasília. Atuo no mercado financeiro desde 2008.
Meu trabalho é o plano: fluxo de caixa, reserva, proteção, investimentos, previdência e sucessão olhados em conjunto, com a conta de cada decisão. O plano diz qual dinheiro tem qual prazo e quanto imposto ele paga; a escolha do título e de onde ele fica é sua.
A Sessão Estratégica Financeira é o primeiro passo: a sua renda, os seus objetivos e a ordem das decisões.
Dúvidas sobre o Tesouro Direto.
As respostas seguem a Lei 11.033/2004, o Decreto 6.306/2007, a Lei 6.385/1976, as Regras e Regulamento do Tesouro Direto e a série da Selic do Banco Central, lidos em 25 de outubro de 2026. As contas usam as premissas da seção da conta.
Como funciona o Tesouro Direto?
O Tesouro Direto funciona como um empréstimo ao governo: com CPF e conta numa instituição habilitada, você compra pela internet um título público do Tesouro Nacional, em frações de 1% do título, e recebe o valor com juros no vencimento ou, nos títulos com juros semestrais, no Educa+ e no RendA+, também ao longo do prazo. Pode vender antes, em dia útil, pelo preço de mercado do dia, salvo nos 2 dias úteis antes de um pagamento de juros semestrais (Regras e Regulamento do Tesouro Direto, itens 2, 6, 9 e 13).
Como funciona o Tesouro Selic?
O Tesouro Selic (LFT) tem rentabilidade diária ligada à taxa Selic e paga tudo no vencimento. Nas premissas desta página, Selic de 13,65% ao ano, R$ 10 mil rendem R$ 1.365,00 brutos em um ano e R$ 1.124,79 depois do imposto de renda e da custódia. Na venda antes do vencimento, a recompra é pelo preço de mercado do dia (Regras do Tesouro Direto, itens 6 e 13).
Quanto rende o Tesouro Selic hoje?
Rende a Selic do período, que muda. A taxa Selic diária anualizada do Banco Central estava em 13,65% ao ano em 23 de outubro de 2026, e a meta, em 13,75%. Mantida a 13,65%, premissa e não promessa, R$ 10 mil rendem R$ 1.124,79 líquidos em um ano e R$ 3.964,36 em três. A conta está na seção da conta aberta.
O Tesouro Direto tem imposto de renda?
Tem. O imposto sai na fonte, sobre o rendimento, pelo prazo: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias (Lei 11.033/2004, art. 1º). Resgate antes de 30 dias paga também IOF, limitado ao rendimento, de 96% no primeiro dia a zero no trigésimo (Decreto 6.306/2007, art. 32 e Anexo).
Posso perder dinheiro no Tesouro Direto?
Pode, na venda antes do vencimento: o Tesouro Nacional recompra pelo valor de mercado, e o retorno pode ser diferente do contratado. Quando os juros do mercado sobem acima da taxa da compra, o preço do título cai, e o valor de venda cai junto (Regras do Tesouro Direto, itens 13 e 16). Quem fica até o vencimento recebe a rentabilidade definida na compra. O risco de crédito é o do Tesouro Nacional, emissor do título.
Quanto preciso para começar no Tesouro Direto?
O mínimo é 0,01 título, ou 1% do valor de um título, e as compras seguem em múltiplos disso; o valor em reais depende do preço do título no dia (Regras do Tesouro Direto, item 9). O limite é de R$ 2 milhões por mês por pessoa. A conta é aberta numa instituição habilitada ou pelo cadastro rápido do Tesouro Direto.
Qual a diferença entre Tesouro Selic, IPCA+ e prefixado?
O Tesouro Selic rende a taxa Selic dia a dia. O Tesouro Prefixado rende uma taxa fixa definida na compra. O Tesouro IPCA+ rende a variação da inflação mais uma taxa definida na compra. Os três pagam no vencimento, e o Prefixado e o IPCA+ também têm versões com juros a cada seis meses. Na venda antes do vencimento, o preço de todos acompanha o mercado (Regras do Tesouro Direto, itens 6 e 16).
Posso tirar o dinheiro do Tesouro Direto a qualquer momento?
Pode pedir o resgate em qualquer dia: o Tesouro Nacional recompra os títulos todo dia útil, com uma exceção: nos títulos com juros semestrais, o resgate fica suspenso 2 dias úteis antes de cada pagamento. Pedido das 9h30 às 13h cai a partir das 13h do mesmo dia; das 13h às 18h, a partir das 13h do dia útil seguinte; das 18h às 5h, no fim de semana e no feriado, sai com o preço de abertura do dia útil seguinte. O valor é o de mercado, com imposto de renda e, antes de 30 dias, IOF (Regras do Tesouro Direto, itens 4, 12 e 13).
Qual título do Tesouro Direto faz mais sentido para mim?
Depende do prazo e do objetivo do dinheiro, e esta página não indica título. Dinheiro que pode ser preciso a qualquer momento pede liquidez e valor que oscile pouco; dinheiro de longo prazo pede outra conta. Os critérios de liquidez, IOF e risco estão em reserva de emergência, e o imposto de cada renda em renda passiva.
Fontes
Publicado em . Textos legais, regras do Tesouro Direto e séries do Banco Central lidos em 25 de outubro de 2026, na redação e no valor vigentes nessa data. A conta desta página foi refeita por código na mesma data, com as premissas declaradas na seção da conta.
A Selic de 13,65% ao ano mantida no prazo todo e a taxa da instituição zero são premissas da página, não dados de mercado nem previsão. A lista de títulos à venda, as taxas do dia e o ranking de taxas das instituições estão no site do Tesouro Direto.
- Lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, art. 1º, com a tabela regressiva do imposto de renda na fonte sobre os rendimentos de renda fixa.
- Decreto nº 6.306, de 14 de dezembro de 2007, Regulamento do IOF, art. 32, com o IOF de 1% ao dia limitado ao rendimento, e o Anexo, com o limite de 96% a zero do rendimento do dia 1 ao dia 30.
- Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, art. 2º, § 1º, I, que exclui do regime da lei os títulos da dívida pública federal, estadual ou municipal.
- Regras e Regulamento do Tesouro Direto, do Tesouro Nacional: taxa de custódia da B3 de 0,2% ao ano e isenção do Tesouro Selic até R$ 10.000 por CPF (item 1), requisitos, horários, títulos, limites de aplicação, liquidação, resgate, imposto e marcação a mercado (itens 2 a 16).
- Banco Central do Brasil, série 1178 do SGS, taxa Selic diária anualizada (base 252), 13,65% ao ano em 23 de outubro de 2026, e série 432, meta da Selic, 13,75% ao ano desde 17 de setembro de 2026, depois de 14%.
Antes do título, o prazo do seu dinheiro.
Conte o seu momento, a sua renda e os seus objetivos. A Sessão Estratégica Financeira é a conversa que decide se faz sentido seguir com um plano, e que prazo cada parte do seu dinheiro tem.
Aplicação sujeita à análise de perfil. O formulário é o primeiro passo, não uma contratação.